Блог сайта

Инвестирование в фонды ETF в США и в России – плюсы и минусы

В последнее время в России начала развиваться индустрия ETF. Становиться возможным инвестировать в широкодиверсифецированные индексные фонды с небольшими комиссиями и на российских биржах. ETF в России, теперь это уже не только FinEx: начинают заходить и другие участники рынка (например, Сбербанк), появляется конкуренция. Все идет к тому, что данная ниша будет активно развиваться, предложение ETF расти, а комиссии начнут постепенно снижаться. В связи с этим я хочу кратко расмотреть основные нюансы инвестирования в ETF в России, чем данные фонды отличаются от своих аналогов в США и что является более выгодным для частного инвестора

Разумеется основные принципы и механизмы работы ETF одинаковы и в США, и в России. Как ни как это один и тот же инструмент. Но дьявол как обычно кроется в деталях, их и рассмотрим

Комиссии за управление

Комисси фондов в России (по крайней мере в 2019 году) все еще на порядок выше чем в США. В качестве примера рассмотрим индексные фонды ETF на широкий рынок акций США:

  • В России FXUS, комиссия за управление 0,9%
  • В США VOO, комиссия за управление 0,03% - в 30 раз меньше!

На долгосроке комиссия очень сильно влияет на точность следования фонда за целевым индексом. ETF США в этом плане гораздо ближе отражают реальный рынок и следовательно лучше соответствуют задачам и принципам пассивного инвестирования

Страховка активов

При покупке ETF в США через американского брокера, ваши активы застрахованы до суммы в 500000$. При работе в России с местными брокерами и депозитарием такой страховки нет. Но это конечно же не проблема ETF самих по себе. Поэтому данный аргумент можно рассматривать не только применительно к индексным фондам, а на уровне выбора площадки для инвестирования в целом.

Выплата дивидендов

На мой взгляд основное отличие ETF в России и в США, которое явным образом касается частного инвестора – это разные подходы к выплате дивидендов.

В США ETF направляют инвесторам дивиденды, которые формируются из выплат от ценных бумаг, входящих в фонд. Стоимость акций ETF может расти только за счет роста рыночной стоимости составляющих его бумаг. Дивидендами инвестор может распоряжаться самостоятельно.

В России ETF (такие как FinEx) не выплачивают дивидендов. На все поступлания (дивиденды, купоны) от бумаг, входящих в фонд, управляющая компания докупает активы, что учитывается в стоимости акций ETF. Какие плюсы и минусы у российскх ETF:

  • Плюсы бездивидендных ETF очевидны – инвестор не платит налоги на дивиденды (на самом деле эта выплата просто отсрочена до момента продажи акций фонда)
  • Минусы - портфель из таких фондов слабо подходит для получения инвестором пассивного дохода и не генерирует денежного потока для ребалансировки. Фактически, в рамках бездивидендных ETF инвестор может получить прибыль только в момент продажи активов

О проекте

  • Проведение тренингов и вебинаров: QA, Time management, People management, Agile
  • Консалтинг в области организации рабочих процессов в ИТ
  • Проведение и подготовка к собеседованиям

Информация об авторе проекта

 

Контакты

Skype: xpavnov

E-mail: xpavnov@gmail.com

VK: https://vk.com/doitsmartly

Группа вконтакте

doITsmartly©2019
Яндекс.Метрика

Search

//