Блог сайта

Какая стратегия инвестирования лучше? Часть 2: выбираем оптимальный инвестиционный подход

В первой части (читать часть 1) были разобраны основные подходы к управлению личными финансами, рассотрены их сильные и слабые стороны. В этой статье я хочу поделиться своим взглядом на то, какая именно стратегия наилучшим образом подходит частному инвестору. И основная дилема тут - стать ли адептом какой-то одной стратегии или совмещать разные подходы. Далее разбираемся, какой выбор будет оптимальным

Какую стратегию инвестирования выбрать?

Как же сочетать разные подходы к инвестированию и виды портфелей для управления личными финансами? На каком подходе лучше сосредоточиться, какую стратегию инвестирования выбрать? А возможно стоит использовать сочетать сразу все варианты? Мне ближе второй вариант. Я считаю, что диверсификация по стратегиям инвестирования также важна как и распределение своего капитала между разными активами, компаниями и фондами.

Тут действуют те же принципы, что и при привычной диверсификации. Когда вы покупаете акции 20 компаний а не одной, то страхуете себя от рисков конкретного бизнеса (банкротство эмитента, ухудшение бизнес модели предприятия или условий для него на рынке). Так же и при использовании разных стратегий - у вас меньше шансов ошибиться и поставить не на тот вариант. Какой-то подход покажет себя лучше, какой-то хуже (определенный рыночный цикл, вариант оказался нерабочим именно дл вас и т.п.) но в целом результат должен усредниться.

Как можно сочетать разные инвестиционные стратегии при управлении личным капиталом?

Я применяю одновременно все 4 стратегии и веду фактически сразу 4 портфеля сформированные каждый с использованием своего подхода. При этом я поддерживаю примерно постоянное соотношение (% от общего капитала) между этими четерьмя портфелями и делаю периодическую, но нечастую ребалансировку. У каждой стратегии и портфеля своя задача. Исходя из этой задачи подобрана и определенная доля:

1. 40% - пассивные портфельные инвестиции

  • Цель данного портфеля:
    • Сохранение капитала за счет получения средней доходность на уровне фондового рынка и, соответственно стоимости активов, при минимальных затратах времени на управление
  • Почему доля портфеля 40%
    • На эту стратегию у меня приходиться самая большая доля, чтобы в целом быть «на одной волне» с глобальным рынком, следуя за его динамикой.
    • Но при этом сюда вложен далеко не весь капитал, как как пассивный портфель генерирует очень незначительные дивиденды и является не самым лучшим источником пассивного дохода. В общем 40% – это баланс консервативности и упущенной прибыли
  • Если просуммировать, то пассивный портфель, это компромисс 3 факторов: поддержание стоимости активов на уровне рынка, скромные дивиденды 1-2% и минимум временных затрат

2. 20% - портфель акций, выбранных из расчета на дивидендную доходность

  • Цель портфеля:
    • Иметь возможность получить рост цены акций и\или увеличение дивидендов сильно выше среднерыночного уровня за счет выбора отдельных компаний. Фактически, это вложение в вероятность, покупка потенциальной возможности высокого роста
  • Почему доля портфеля 20%
    • Почему так мало – потому что это самая высокорисковая стратегия
    • Почему так много – чтобы был заметен эффект, если какая-то из выбранных компаний «выстрелит»
  • Это самый динамичный портфель. Он требует больше всего времени и внимания, но, потенциально, может принести наибольшую выгоду. При этом параллельно данный портфель генерирует стабильный поток дивидендов размером 3-5% годовых
  • Плюс, работа с этим портфелем и периодический анализ компаний не дает заскучать на длительной дистанции инвестирования, что также довольно важно.

3. 30% - недвижимость

  • Цель портфеля:
    • Во-первых, этот портфель дает наибольший денежный поток (в % от вложенного капитала) и служит хорошим источником для пополнения и ребалансировки остальных инвестиционных направлений
    • Во-вторых, эта часть довольно неплоко раскореллированна с рынком корпоративных бумаг и по идее не должна напрямую следовать за рынком в случае его падения. Таким образом она служит своего рода хэджем для портфелей 1 и 2
  • Почему доля портфеля 30%
    • Эта часть довольно велика, чтобы генерировать денежный поток достаточный для ребалансировок (до 3% в год от общего капитала!!!). Также доля размером в треть от капитала неплохо дивесифицирует и сглаживает волатильность остальных рисковых активов
  • От данного портфеля не ожидается чудес и взрывного роста, главное – отслеживать инфляцию своей рыночной стоимостью и при этом генерировать существенный поток начичных денег

4. 10% - депозиты и облигации

  • Цель этого портфеля:
    • Фактически это инвестиционная подушка безопасности, защитная часть. Она нужна на случай глобального кризиса, когда цены на долевые бумаги сильно упадет и можно будет дешево купить акции на фондовом рынке.
  • Почему доля портфеля 10%:
    • Доля в 10% выбрана не случайно. Допустим во время кризиса рынки просядут на 50% и соответственно упадет в цене портфель из долевых бумаг, который у меня в составляет 20% от общего. Тогда на свои 10% такого «буфера» я смогу выгодно купить подешевевшие акции и полностью восполнить потери
  • Эта часть портфеля не приносит дохода, максимум - она защищена от инфляции и сохраняет свою покупательную способность. Основной критерий для подушки бкзопасности – это ликвидность, деньги всегда должны быть под рукой.
  • Разумеется в эту часть портфеля не входят деньги «на черный дени» или «неприкосновенный запас» для проживания в течение 6-12 месяцев. Ее не стоит путать с обычной подушкой безопасности - то совсем другая история, а тут речь идет именно об инвестиционной составляющей.

Диверсификация по стратегиям инвестирования

Обобщу, что получается в результате сочетания разных инвестиционных подходов:

  • Портфели 1 и 4, которые в сумме составляют половину всех вложений (50% капитала) являются консервативными и защитными. Их цель – сохранить покупательную способность вложений. Любой дополнительный доход в виде купонов и дивидендов (довольно небольшой) тут является второстепенным и будет приятным дополнением
  • При этом портфель 4 является общим резервом и может быть использован для покупок подешевевших активов в кризис
  • Портфели 2 и 3 составляют вторые 50% от капитала и генерируют существенный денежный поток из дивидендов и ренты (компенсируя отсутствие дохода от 1 и 4)
  • Портфель 2 при этом является еще и вложением с потенциальной высокой доходностью - дает возможность выбрать бизнес, который покажет значительный рост
  • Между всеми портфелями поддерживается одинаковое соотношение. Для этого выполняется периодическая ребалансировка (1-4 раза в год) за счет реинвестирования дивидендов от 2 и 3 и путем дополнительных внешних пополнений

Какая стратегия инвестирования лучше? Часть 1: рассматриваем различные подходы к инвестированию

О проекте

  • Проведение тренингов и вебинаров: QA, Time management, People management, Agile
  • Консалтинг в области организации рабочих процессов в ИТ
  • Проведение и подготовка к собеседованиям

Информация об авторе проекта

 

Контакты

Skype: xpavnov

E-mail: xpavnov@gmail.com

VK: https://vk.com/doitsmartly

Группа вконтакте

doITsmartly©2019
Яндекс.Метрика

Search

//